Moving Average Ratio i Momentum. Ten artykuł jest częścią mojej pracy doktorskiej na Uniwersytecie Tennessee w Knoxville Chciałbym podziękować Philipowi Davesowi, Jamesowi Wansleyowi i Michaelowi C Ehrhardt za ich wnikliwe komentarze, jakie skorzystałem z dyskusji z Bruce'em R Swensenem Jestem także wdzięczny byłemu redaktorowi Arnoldowi R Cowanowi i dwóch anonimowych sędziów za ich pomocne komentarze i Ying Zhang za komentarze na spotkaniu Stowarzyszenia Zarządzania Finansami za 2006 rok. Odpowiadająca autorowi Szkoła Biznesu, Uniwersytet Adelphi, 1 South Ave Garden City, NY 11530- 0701 Telefon 516 877-4454 Faks 516 877-4607 E-mail. I pokazuję stosunek krótkoterminowej średniej ruchomej do długoterminowej średniej średniej ruchomej MAR ma znaczną siłę predykcyjną dla przyszłych zysków MAR wraz z bliskością 52-tygodniowa wysoka wyjaśnia większość zysków z okresu pośredniego To sugeruje, że tendencja do zakotwiczenia, w której inwestorzy używają średnich ruchów lub 52-tygodniowego wysokiego jako punktów odniesienia dla esti które są podstawowym źródłem impulsów Momentum wywołany skurczem zakotwienia nie zanika w długim okresie nawet wtedy, gdy są odwrócone powroty, co potwierdza, że dynamika pośrednia i długoterminowe odwrócenie są osobnymi zjawiskami. Informacje o artyście. Kilka miesięcy temu miałam post na temat Momentum Echo, aby przeczytać post, przejechałem przez kolejną względną siłę lub pęd, jeśli wolisz papier, który przetestuje jeszcze jeden czynnik W artykule Seung-Chan Park, Moving Average Ratio i Momentum, on patrzy na stosunek pomiędzy krótkoterminową i długoterminową średnią ruchową cen w celu ułożenia papierów wartościowych na siłę Różni się to od większości innych literatury akademickiej W większości innych badań wykorzystuje się proste zwrotne ceny punkt-punkt do zaszeregować papiery wartościowe. Technicy wykorzystują średnie ruchome przez lata, aby wyrównać ruch cen W większości przypadków ludzie korzystający z przekroczenia średniej ruchomej jako sygnału do obrotu Park wykorzystuje różnicę t metoda jego sygnałów Zamiast patrzeć na proste krzyże, porównuje stosunek jednej średniej ruchomej do drugiej akcji A z 50-dniową średnią ruchową znacząco powyżej poniżej 200-dniowej średniej ruchomej będzie miał wysokie niskie rankingowe papiery wartościowe z 50 średnia średnica ruchów zbliżona do 200-dniowej średniej ruchomej wyłączy się w środku paczki. W papierowym parku jest częściowo 200-dniowa średnia ruchoma, jako długoterminowa średnia ruchoma i testuje różne krótkoterminowe średnie w przedziale od 1 do 50 dni Nie powinno być nic dziwnego, że wszystkie one działają W rzeczywistości mają tendencję do pracy lepiej niż proste czynniki oparte na kursach. To nie było dla nas ogromną niespodzianką, ale tylko dlatego, że od kilku lat obserwuje podobny czynnik, który wykorzystuje dwa średnie ruchome Co zawsze mnie zaskoczyło, jak bardzo czynnik ten robi w porównaniu z innymi metodami obliczania w czasie. Czynnikiem, który śledziliśmy, jest ruchomy średni współczynnik 65-dniowego średnia ruchoma e 150-dniowa średnia ruchoma Nie dokładnie to samo, co testował Park, ale wystarczająco podobny wyciągnąłem dane na temat tego czynnika, aby zobaczyć jak to porównać z standardowymi 6- i 12-miesięcznymi współczynnikami zwrotu cen Dla tego testu najwyższy decile of the ranks jest używany Portfolios są tworzone miesięcznie i rozwaŜane odtwarzanie każdego miesiąca Wszystko działa w naszej bazie danych, która jest wszechświatem bardzo podobnym do S. Na przykład, jeśli sprawdzasz proste szeregi dzienne na dobę, jest to bardzo hałaśliwe rozwiązanie pierwotne był sprawdzany codziennie, tzn. sprawdzaj co miesiąc lub co kwartał, a także oszczędzaj czas. Możesz jednak codziennie sprawdzać codzienne i potencjalnie przywrócić równowagę, przy znacznie mniejszym hałasie, jeśli zamiast 12-miesięcznego tempa użyjesz 21-dniowego średnia ruchoma z 252-dniowym momentem Jest to również równoważne BTW do stosunku dzisiejszej 21-dniowej średniej ruchomej do 21-dniowej średniej ruchomej. Korzyść z wykorzystania średniej pędu jest to, że masz większą reakcję na zmiany w pęd niż ty, jeśli sprawdzisz t on wszechświat raz w miesiącu lub raz na kwartał Z pewnością jest o wiele łatwiej używać techniki MA, jeśli masz mniejszy wszechświat, aby go zastosować, ponieważ używam grupy ETF jako mojego wszechświata, to działa dobrze dla mnie Biorąc pod uwagę, że pracujesz w w sumie 900 zapasów i ujawniających udziały w formacie funduszu, może nie mieć zastosowania do Ciebie, ale myślę, że możesz go interesować. Jest to również równoważne, BTW, stosunek dzisiejszej 21-dniowej średniej ruchomej do 21-dniowa średnia ruchoma od 252 DAYS AGO EDIT. John Lewis mówi. Śledzimy również czynniki, które wymagają średniej ruchomej obliczenia momentu lub wyniku. Starzy technicy dowodzą, że użycie magnezu do wygładzania hałasu wpływa na względną siłę, podobnie jak to robi na surowej cenie. Częstotliwość rewaloryzacji często decyduje o tym, jakiego modelu można użyć. Prowadzimy strategie, które mogą być zrównoważone tylko raz na kwartał i musimy używać różnych modeli niż dla strategii, na które patrzymy codziennie lub co tydzień Obie metody działają, jeśli używasz t on poprawny czynnik i nie znaleźliśmy, że zwiększenie częstotliwości rewaloryzacji automatycznie zwiększa powrót Czasami trwa od powrotu Całkowicie zależy to od czynnika i jak go wdrożyć przynajmniej w moim doświadczeniu Z wszechświatami i parametrami testowałem to Nie zauważyłem, co nazwałbym statystycznie istotną poprawą zwrotu, zmieniając od miesięcznych rebals do średnich średnich technik, które pozwalają na potencjalnie, co najmniej raz dziennie rebals. To, co zauważyłem, było w przeważającej mierze to, co nazywam równoważnymi zwrotami w dane z przeoczenia wstecznego, które szczególnie zauważyłem, że średnia liczba obrotów w obiegu rundy jest tylko nieznacznie wyższa, z możliwością zmiany w ciągu dnia, tzn. jest kilka whipsów, ale tylko kilka. Jako osobiście lubię o potencjale codziennych zmian, jeśli hipotetycznie jeden z problemów, które spotykają się z awariami i oparzeniami, technika MA zniesie się szybciej i zastąpi inną ochroną. Oczywiście, że to się nie zdarzyło gh w przebiegu testów wstecznych napędzają znaczną różnicę w wyniku, ale to dostarcza miły łask do mojej psychiki. Przypuszczam, że gdy wycofam się z mojego programu z jakiejś plaży gdzieś, wolę tylko check in monthly , chociaż to już na razie teraz, gdy jestem na komputerze codziennie, i może uruchomić moje skanery. Paul Montgomery mówi. Nie będę publikować tych wyników w tym poście, ale mogę powiedzieć, że ten ruchliwy średni czynnik jest konsekwentnie blisko górnej części czynników, które śledzimy i ma bardzo rozsądne obroty na zwroty, jakie generuje. Wielki post chciałby, aby zobaczyć więcej na tym miejscu. Niektóre rzeczywiście przeczytałem wiele artykułów na ten temat i zbadałem jego skuteczność. rzeczą, której nie rozumiem, jest jaki jest fundusz, taki jak AQR, który proponuje inną formę inwestowania w pęd nie tak źle. Ich teoretyczne zwroty są około 13 rocznie, ale rzeczywisty fundusz jest nadal w minus. Wielismy, czy żyjemy inwestując w ten pomysł was wil l przynoszą rezultaty zbliżone do zbadanych wielkości. Ruch średnia stopa i moment obrotowy. Adelphi University - Szkoła Biznesu. Pokazuję stosunek krótkoterminowej średniej ruchomej do długoterminowej średniej ruchomej średniej, MAR ma znaczną siłę predykcyjną dla przyszłych zysków MAR w połączeniu z bliskością do 52-tygodniowego poziomu wylicza większość zysków z przełożenia w okresie pośrednim To sugeruje, że tendencja do zakotwiczenia, w której inwestorzy używają średnich ruchów lub 52-tygodniowego wysokiego jako punktów odniesienia do szacowania podstawowych wartości, jest głównym źródłem efektów momentu Momentum spowodowany stronniczością nie zanika w długim okresie nawet wtedy, gdy są odwrócone powroty, potwierdzając, że dany moment pośredni i długoterminowe odwrócenie są odrębnymi zjawiskami. Zalecane cytowanie sugerowane Citation. Park, Seung-Chan, ruchomy średni współczynnik i przegląd finansowy Momentum, tom 45, wydanie 2, strony 415-447, maj 2010 r. Dostępne w SSRN lub. Adelphi University - szkoła biznesu email. T przeniósł przeciętny stosunek i moment.
Comments
Post a Comment